举例说明期权的投机过程,例子里有数字可以说明期权的杠杆作用也可以说明期权收益的无限性,只要说明了期权的投资原理就行

举例说明期权的投机过程,例子里有数字可以说明期权的杠杆作用也可以说明期权收益的无限性,只要说明了期权的投资原理就行
举例说明期权的投机过程,例子里有数字
可以说明期权的杠杆作用也可以说明期权收益的无限性,只要说明了期权的投资原理就行

举例说明期权的投机过程,例子里有数字可以说明期权的杠杆作用也可以说明期权收益的无限性,只要说明了期权的投资原理就行
就以看涨期权为例,假设有这么一只看涨期权
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标的物：玉米期货
行权价：1600元/吨
到期日：2009年1月1日
假设当前的权利金：50元/手
行权比例数值：10（针对买方：1手期权可按行权价购买10吨玉米期货）
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假设有投资者买了1手该看涨期权,支付了50元的权利金,那么他就有权利按1600元/吨的价格购买10吨玉米期货.
如果对应的玉米期货现价为1580元/吨,那么他完全有权利按1580元/吨的市价购买10吨玉米期货,为何偏要按1600元/吨的行权价去行权购买呢?那样做不是等于花1600元的行权价购买了市价在1580元的玉米期货了吗?每吨倒贴（套牢）了20元吗?因此这个看涨期权此时就没有内在价值,也就是没有行权价值.这时他可以放弃行权（也可以卖出了结）,这时他最大的损失就是权利金50元.
但是如果在到期时（或这一期间）,玉米期货的价格涨到了1700元/吨,那么他当花50元初购买的这个看涨期权,此时的内在价值就会变成1000元,一下子就翻了20倍（玉米期货的价格高出1600元/吨的行权价越多,那么这个看涨期权的内在价值就越高,因此从理论上说是无限的）,相信那时的价格也会在1000元以上,我姑且就算它的价格也正好在1000元.
这时他有两个选择：
一、他可以直接将手中持有的该期权按1000元的市价卖出了结,直接获得950元的利润.
二、他也可以按该期权的行权价1600元/吨行权购入10吨的玉米期货,而这时的玉米期货的价格已经达到了1700元/吨,那么他完全可以将行权购来的玉米期货再按1700/吨的市场价卖出,从中获利100元×10吨＝1000元,扣除掉他当初支付的期权权利金50元,他的总获利依然是950元.
看涨期权的内在价值＝（标的物价格－行权价）×行权比例数值
看跌期权的内在价值＝（行权价－标的物价格）×行权比例数值