纽交所上市需要经过什么程序
来源：学生作业帮助网 编辑：六六作业网 时间：2024/12/26 08:54:23
纽交所上市需要经过什么程序
纽交所上市需要经过什么程序
纽交所上市需要经过什么程序
上市的程序
首次公开发行的过程是富有挑战性、激动人心的过程,大胆的决定、上市团队的卓越表现和良好的市场状况,“天时、地利、人和”的协调实现,将会展现立足美国资本市场的中国公司的成功者的风采和形象.
1．组建上市顾问团队
公司得以在美国最终上市,往往是一个有效的上市顾问团队成功运作的结果.除了公司本身,尤其是公司的管理高层,需要投入大量的时间和精力外,公司须组成一个包括投资银行、法律顾问、会计师在内的上市顾问团队.其中,投资银行将牵头领导整个交易和承销的过程.在考虑投资银行的人选时,公司应充分了解投资银行是否具有曾经协助过该行业的其它公司上市的经验以及其销售能力.公司选择的法律顾问必须具有美国的执业资格,同样,公司应考虑其是否有证券业务方面的丰富经验.会计师事务所应将根据美国一般会计准则独立审查公司的财务状况.会计师事务所也应对中国的会计准则有全面地了解,以便调节若干数据以符合美国会计准则的报表要求.
2．尽职调查
公司将在上市顾问团队的协助下进行公司的管理运营、财务和法务方面的全方位、深入的尽职调查.尽职调查将为公司起草注册说明书、招股书、路演促销等奠定基础.为了更好地把握和了解发行公司的经营业务状况,以便于起草精确和有吸引力的招股书,主承销商、主承销商的法律顾问以及发行公司的法律顾问将对发行公司的财产和有关合同协议作广泛的审查,包括所有的贷款协议、重要的合同以及政府的许可,等等.此外,他们还将与公司的高级管理人员、财务人员和审计人员等进行讨论.同时,主承销商往往要求公司的法律顾问和会计师提供有关在注册说明书中的事件的意见.承销协议书将约定由公司的法律顾问出具有关公司的合法成立及运营、发行证券的有效性、其他法律事件的法律意见.此外,承销协议还将要求公司法律顾问出具关于注册说明书是否充分披露的意见.最后,发行公司还要被要求提供一封“告慰信”,即由其独立的注册会计师确认注册说明书中的各种财务数据.
3．注册和审批
美国证券法要求,证券在公开发行之前必须向美国证监会注册登记,并且向大众投资人提供一份详尽的招股书.注册审批是上市的核心阶段.公司、公司选任的法律顾问和独立审计师将共同准备注册说明书的初稿,因此,法律顾问的能力和经验在此阶段会得到淋漓尽致的发挥.注册说明书应包括两个部分：第一部分包含招股书,第二部分包括补充信息、签字和附件.招股书具有以下特征：第一,必须符合美国证监会的要求,以及必须真实地披露相关表格要求的信息.通常,对境外公司的披露要求与美国本土公司是一致的,包括公司过去5年的业务、风险因素、财务状况、管理层的薪酬和持股、主要股东、关联交易、资金用途和财务审计报告等.此外,招股书也是促销手册,招股书必须描述发行公司的“亮点”,以吸引投资人.