试述利率期限结构的三种理论,他们的基本假设和结论分别是什么
来源:学生作业帮助网 编辑:六六作业网 时间:2025/01/19 06:58:33
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1流动性偏好理论(Liquidity Preference Theory)
长期债券收益要高于短期债券收益,因为短期债券流动性高,易于变现.而长期债券流动性差,人们购买长期债券在某种程度上牺牲了流动性,因而要求得到补偿.
2预期理论(Expectation Theory)
如果人们预期利率会上升(例如在经济周期的上升阶段),长期利率就会高于短期利率. 如果所有投资者预期利率上升,收益曲线将向上倾斜;当经济周期从高涨、繁荣即将过渡到衰退时如果人们预期利率保持不变,那么收益曲线将持平.
如果在经济衰退初期人们预期未来利率会下降,那么就会形成向下倾斜的收益曲线.
3 市场分隔理论(Market Segmentation Theory)
因为人们有不同的期限偏好,所以长期、中期、短期债券便有不同的供给和需求,从而形成不同的市场,它们之间不能互相替代.根据供求量的不同,它们的利率各不相同.
1、预期假说 利率期限结构是人们对未来利率的预期差异造成的。各种期限的证券市场是统一的,资金可在各种期限商场上自由流动,各种期限的证券之间可相互替代。
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债券的期限结构理论是不是指利率的期限结构理论?
预期理论如何解释利率的期限结构
利率期限结构理论 如何解释 利率的同向变动 和 收益曲线 向上倾斜两种现象?
几种主要的期限结构理论
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完全预期理论,市场分割理论和流动性偏好理论是怎样解释利率的期限结构的?
简述利率的期限结构.如题~
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某剪息票债券的面额1000元,期限3年,票面收益率为8%,假定市场利率为10%,求该债券的理论价格麻烦写出公式
企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的百分之四十.